時(shí)間(jiān):2009-04-10 09:37來(lái)源:杭州日報
在金融危機沖擊下，不少(shǎo)中小(xiǎo)企業面臨資金鏈斷裂的困境。對于這些(xiē)中小(xiǎo)企業主來(lái)說，尋找适合自己的融資解決方案是當務之急。
中小(xiǎo)企業的生(shēng)命周期大(dà)緻分四個(gè)階段，不同的階段應當尋求不同的融資手段。
一是種子期的融資模式。此階段，內(nèi)部融資先于外部融資，可(kě)通(tōng)過出售使用效率不高(gāo)的資産獲得(de)必要資金，采用附有(yǒu)購買選擇權的租賃方式租用資産；同時(shí)，靈活機動地争取外部資金，其中風險投資是最佳融資選擇。當前在創投領域，政府引導基金開(kāi)始發揮越來(lái)越重要的作(zuò)用，随着中央以及各地方引導基金的設立，其對中小(xiǎo)型創業企業的資本支持力度将越來(lái)越大(dà)。
二是成長期的融資模式。此階段要力争金融機構的信貸支持，如倉單質押貸款、貨權質押貸款、商鋪經營權質押貸款、銀票(piào)質押擔保貸款、信用證擔保貸款、企業法人(rén)周轉經營貸款、應收賬款質押貸款等；同時(shí)，創業投資、融資租賃在此擴張時(shí)期，具有(yǒu)普遍的适用性。比如，通(tōng)過融資租賃的經營方式，用少(shǎo)量資金取得(de)所需的先進技(jì)術(shù)設備，然後邊生(shēng)産、邊還(hái)租金，達到加速投資、擴大(dà)再生(shēng)産的目的。
三是成熟期的融資模式。可(kě)廣泛利用資本運作(zuò)的方式獲取資金。由于中小(xiǎo)企業闆市場(chǎng)規模較小(xiǎo)，加之目前A股市場(chǎng)走勢不景氣，資本市場(chǎng)對中小(xiǎo)企業的支持力度仍相對偏弱。
四是衰退期的融資模式。這一時(shí)期，要力争在證券市場(chǎng)上(shàng)獲取資金。此時(shí)，企業提供的産品已不能滿足日益發展的市場(chǎng)需求，利潤率開(kāi)始下降。企業可(kě)通(tōng)過出賣商譽、與其他企業聯合或被兼并收購等方式，獲取股本套現，并開(kāi)始新一輪創業。可(kě)通(tōng)過在證券市場(chǎng)發行(xíng)債券或股票(piào)籌集資金；同時(shí)積極與銀行(xíng)等金融機構溝通(tōng)，努力争取企業二次創業期的早日到來(lái)。
那(nà)麽，具備哪些(xiē)條件的中小(xiǎo)企業比較容易獲得(de)銀行(xíng)的貸款呢？一般來(lái)說需要符合以下5個(gè)條件：擁有(yǒu)固定的生(shēng)産經營場(chǎng)所與設備、相對穩定的員工隊伍；産權關系清晰，經過一段時(shí)間(jiān)創業，企業資本積累已有(yǒu)一定基礎，所有(yǒu)者權益和(hé)銷售額達到一定規模；主要經營者從業經曆豐富，具備一定的經營管理(lǐ)水(shuǐ)平和(hé)能力，組織架構合理(lǐ)，企業及其經營者無不良信用記錄；主營業務突出、産品市場(chǎng)份額不斷擴大(dà)，銷售和(hé)盈利逐步增長，在區(qū)域內(nèi)形成比較優勢和(hé)具有(yǒu)良好的發展趨勢；财務結構合理(lǐ)，資産負債率适度，财務管理(lǐ)日趨健全，财務信息的真實性和(hé)透明(míng)度不斷提高(gāo)。
銀行(xíng)在具體(tǐ)選擇客戶時(shí)，會(huì)擇優選擇符合上(shàng)述特征的都市工業型或實業制(zhì)造型企業，擁有(yǒu)自主知識産權或較高(gāo)技(jì)術(shù)含量的科技(jì)型加工企業以及為(wèi)大(dà)中型企業、當地支柱産業提供定向配套的生(shēng)産型企業；符合現代服務業發展趨勢且具有(yǒu)明(míng)顯競争優勢的商貿物流企業；具有(yǒu)穩定客戶資源且出口量逐年擴大(dà)的外向型企業。
