來(lái)源：北京中關村企業信用促進會(huì)
北京中關村科技(jì)融資擔保有(yǒu)限公司總經理(lǐ)張琦
信用北京、信用建設離不開(kāi)擔保體(tǐ)系的建設，或者擔保體(tǐ)系是信用體(tǐ)系很(hěn)重要的一個(gè)部分。所以今天下午我們擔保分論壇主題是信用擔保體(tǐ)系建設與可(kě)持續發展。
今天和(hé)這個(gè)主題相契合，我想跟大(dà)家(jiā)談談我們對擔保行(xíng)業發展模式一些(xiē)想法。
中國擔保行(xíng)業的發展模式是業內(nèi)討(tǎo)論的熱點問題，有(yǒu)不同的看法，不同的聲音(yīn)。我們也在不斷思考問題的答(dá)案。結合中關村擔保發展曆程，總結擔保行(xíng)業的發展，形成了我們對中國擔保行(xíng)業發展模式的認識，我們把它稱為(wèi)“北京模式”。它可(kě)以概括為(wèi)政府出資、政策引導、企業化經營、市場(chǎng)化運作(zuò)。希望借此機會(huì)，與全國各地的擔保同仁、嘉賓朋友(yǒu)們共同分享，相互交流。
“北京模式”可(kě)以概括為(wèi)：政府出資、政策引導；企業化經營、市場(chǎng)化運作(zuò)”。北京市政府非常重視(shì)擔保在中小(xiǎo)微企業融資中的作(zuò)用。早在1997年、1999年先後設立首創擔保、中關村科技(jì)擔保，形成了擔保服務本市中小(xiǎo)企業的基本力量。在成立擔保公司，采取的方式是“政府出資，市場(chǎng)化運作(zuò)”原則。這種做(zuò)法與日韓等發達國家(jiā)的做(zuò)法區(qū)别較大(dà)，是否可(kě)行(xíng)是存在不确定性的。
為(wèi)了加強擔保公司的代償能力，當時(shí)北京市政府同時(shí)出台了有(yǒu)限補償辦法，進一步增強擔保公司的代償能力，不是财政兜底。
作(zuò)為(wèi)從業者，确實也有(yǒu)這方面的擔憂。當時(shí)我記得(de)剛入行(xíng)的時(shí)候，就有(yǒu)個(gè)“蠟燭”的說法。擔保公司為(wèi)中小(xiǎo)微企業融資提供擔保，信用風險高(gāo)，擔保公司像蠟燭一樣，燃燒自己，照亮别人(rén)。
經過十幾年的發展，可(kě)以說給出了一個(gè)肯定的答(dá)案，中關村擔保不但(dàn)沒有(yǒu)成為(wèi)“蠟燭”，反而是與企業一起不斷發展壯大(dà)。中關村沒有(yǒu)使用過有(yǒu)限補償機制(zhì)，依靠自主經營，自擔風險，自我積累，自我發展，逐漸發展成為(wèi)資産質量較高(gāo)，代償能力較高(gāo)，具有(yǒu)一定盈利能力的企業。
以“十二五”為(wèi)例，中關村擔保累計(jì)提供擔保規模超過1000億元，累計(jì)實現收入26億元，累計(jì)上(shàng)交利稅8億元，平均代償率0.5%，期末撥備覆蓋率500 %。ROE達到10%以上(shàng)，顯示了較強的可(kě)持續經營能力。
2008年，北京市成立了再擔保公司。為(wèi)了分散風險，降低(dī)擔保責任餘額，同時(shí)也探索中國的擔保、再擔保體(tǐ)制(zhì)與機制(zhì)的建設，再擔保成立第二年（2009年），我們就開(kāi)始與再擔保建立業務關系。我們和(hé)再擔保的合作(zuò)關系也是建立在市場(chǎng)化的基礎之上(shàng)。按照風險定價的原則，我們購買再擔保，支付再擔保費，分擔擔保責任。
中關村擔保公司購買再擔保至今已經7個(gè)年頭，經曆了經濟由高(gāo)速增長到調整的周期變動，再擔保由前期再擔保費的淨流入轉為(wèi)近兩年擔保補償的淨流出，穩定器(qì)的作(zuò)用真正地凸現。
以上(shàng)我回顧了一下整個(gè)中關村擔保公司十幾年的發展曆程。
從全國範圍來(lái)看，擔保機構基本上(shàng)出現了類似的變化，國有(yǒu)背景的機構逐漸以政府出資、市場(chǎng)化運作(zuò)的法人(rén)企業為(wèi)主體(tǐ)，初期成立的以财政背景的事業單位制(zhì)的擔保中心多(duō)數(shù)已經改制(zhì)或者收縮，财政資金逐漸轉化為(wèi)國有(yǒu)資本。在财政有(yǒu)限補償的機制(zhì)下，擔保公司作(zuò)為(wèi)市場(chǎng)主體(tǐ)自負盈虧，并積極實現了資産的保值增值，具備了可(kě)持續經營能力。
盡管近幾年擔保機構受到了宏觀經濟形勢的影(yǐng)響，經營中遇到了一些(xiē)問題。剛才殷秘書(shū)長也介紹了，應該說整體(tǐ)上(shàng)代償、代償率、代償餘額還(hái)是大(dà)幅增加。
中國融資擔保業協會(huì)秘書(shū)長給了一個(gè)判斷，風險是基本可(kě)控的，整體(tǐ)上(shàng)全國擔保行(xíng)業基本上(shàng)還(hái)是在正常的範圍之內(nèi)。
中國的融資擔保公司走出了一條中國特色的發展道(dào)路，這是和(hé)日、韓等國的模式一開(kāi)始成立的時(shí)候就有(yǒu)比較大(dà)的區(qū)别，這與中國的發展狀況、市場(chǎng)經濟狀況以及金融市場(chǎng)情況相關，這也許是米塞斯.哈耶克所說的“人(rén)類行(xíng)為(wèi)的意外驚喜”，或者說是解決中小(xiǎo)微企業融資的“中國方案”。
企業融資行(xíng)為(wèi)融多(duō)少(shǎo)、有(yǒu)沒有(yǒu)還(hái)款能力、是不是需要擔保，應該是企業自主行(xíng)為(wèi)，是私人(rén)行(xíng)為(wèi)，受到市場(chǎng)供需規律調節，市場(chǎng)具有(yǒu)最好的約束激勵機制(zhì)。
一般情況下，政府不适合幹預。對于小(xiǎo)微企業融資，由于它具備比較大(dà)的外部正效應。但(dàn)其本身私人(rén)品的性質沒有(yǒu)改變，隻是“準公共品”。
所以對擔保，特别是小(xiǎo)微及三農的融資擔保行(xíng)為(wèi)，應該從外部這個(gè)角度來(lái)理(lǐ)解成它是一個(gè)準公共品。政府應該給予适當地幹預，幹預的方式也應該建立在市場(chǎng)化的基礎之上(shàng)，否則很(hěn)容易引發道(dào)德風險，産生(shēng)政策套利、财政黑(hēi)洞等負面結果。
應該說，國務院最近出台的43号文件，剛才殷秘書(shū)長、黃總都提到了，這一文件對整個(gè)擔保行(xíng)業應該是一個(gè)非常重要的文件，我們認為(wèi)也要一個(gè)全面、準确地來(lái)理(lǐ)解43号文的精神。43号文指出，小(xiǎo)微企業和(hé)三農融資具有(yǒu)準公共品，我們不能把準公共品的範圍泛化。
作(zuò)為(wèi)融資擔保公司，服務的對象包括但(dàn)不限于小(xiǎo)微企業和(hé)三農。43号文提出了政策性業務和(hé)商業性業務，我們認為(wèi)兩種業務的基礎都是市場(chǎng)化運作(zuò)的基礎，不能認為(wèi)政策性就是财政風險兜底，否認市場(chǎng)化運作(zuò)。
我們認為(wèi)政策性和(hé)商業性的區(qū)别，如果說我們要用一個(gè)量化的指标來(lái)區(qū)别的話(huà)，就是ROE在數(shù)量上(shàng)的區(qū)别，而沒有(yǒu)本身的區(qū)别。
政策性的金融機構，我前段時(shí)間(jiān)看了一個(gè)數(shù)據，世界銀行(xíng)的ROE大(dà)概是1%，亞洲開(kāi)發銀行(xíng)水(shuǐ)平高(gāo)一點，大(dà)概是3%-4%，它有(yǒu)一個(gè)波動，這是2015年的數(shù)據。是不是可(kě)以理(lǐ)解成政策性的機構，ROE水(shuǐ)平比如說是0%-5%以內(nèi)，我們就可(kě)以認為(wèi)它是政策性的。
中國擔保行(xíng)業經過20多(duō)年的發展，風風雨雨，取得(de)了較大(dà)的發展，發揮了作(zuò)用、獲得(de)了認可(kě)，我們相信擔保行(xíng)業今後發展的會(huì)更好！
一、在制(zhì)定管理(lǐ)條例及實施細則時(shí)，應給予擔保公司業務特點，留出必要的經營空(kōng)間(jiān)，使其具有(yǒu)經營能力和(hé)盈利能力。
在保證擔保公司具有(yǒu)足夠的代償能力的基礎上(shàng)，增加擔保公司的自主經營選擇權。建議将受限制(zhì)投資比例由20%提高(gāo)到40%，同時(shí)将受限投資從淨資産中扣除，不作(zuò)為(wèi)放大(dà)基數(shù)。
二、考慮到擔保品種的風險特性，按照風險程度不同，進而計(jì)算(suàn)擔保業務的集中度和(hé)放大(dà)倍數(shù)。
我們建議，建立風險分級制(zhì)度和(hé)賠償準備金制(zhì)度，确保準備金能夠覆蓋風險。這是我們關于下一步對擔保行(xíng)業、擔保融資、擔保公司的管理(lǐ)辦法提出的幾條建議。
三、對擔保公司的治理(lǐ)結構、業務流程和(hé)人(rén)員素質也應該提出統一的要求，來(lái)提高(gāo)擔保公司內(nèi)部的控制(zhì)水(shuǐ)平。
現在整體(tǐ)上(shàng)擔保公司從內(nèi)部管理(lǐ)來(lái)看确實良莠不齊。
四、鼓勵國有(yǒu)擔保機構的混合制(zhì)改革，進一步完善約束激勵機制(zhì)。
擔保公司市場(chǎng)化運作(zuò)的機制(zhì)要求，與發揮市場(chǎng)在資源配置中決定作(zuò)用的要求是高(gāo)度吻合的。基于這麽一個(gè)理(lǐ)念和(hé)邏輯，我們建議國有(yǒu)擔保公司的混合制(zhì)改革，我覺得(de)這應該說是提高(gāo)擔保公司經營能力重要的措施之一。
五、盡快建立行(xíng)業風險分散和(hé)緩釋機制(zhì)。
擔保行(xíng)業還(hái)是屬于高(gāo)風險行(xíng)業，建立行(xíng)業風險分散和(hé)緩釋機制(zhì)是保障行(xíng)業健康發展的重要措施。按照行(xíng)業的監管辦法，擔保機構都應該提取賠償準備金，設置反擔保措施來(lái)提高(gāo)擔保機構自身的抗風險能力。擔保的代償率不等于損失率，要先代償後追償，對擔保機構的流動性提出了重大(dà)的考驗。
因此，應建立行(xíng)業流動性的支持機制(zhì)，是擔保機構緩釋風險的一個(gè)重要措施。在這方面，銀行(xíng)業由央行(xíng)提供流動性支持，信托業最近也設立了保障基金，擔保行(xíng)業我們認為(wèi)建立相應的機制(zhì)勢在必行(xíng)。
擔保行(xíng)業主管部門(mén)應促進擔保機構之間(jiān)的分保合作(zuò)，單一擔保機構承擔的風險可(kě)以在行(xíng)業內(nèi)分散，可(kě)以大(dà)大(dà)地提高(gāo)擔保機構抗風險能力。再擔保機制(zhì)是擔保業抗擊系統性風險，熨平擔保行(xíng)業經濟周期的最後屏障。關于這一點，我想中關村擔保公司與再擔保公司的合作(zuò)已經進行(xíng)了一個(gè)成功的探索。
最近一個(gè)好消息，國家(jiā)擔保基金說是已經準備成立了，我覺得(de)這是對整個(gè)行(xíng)業的一個(gè)利好。
以上(shàng)是我對擔保行(xíng)業發展的幾點思考，如有(yǒu)不當之處，歡迎各位同仁批評指正！
