為(wèi)應對國際金融危機沖擊，2009年，國家(jiā)出台了鋼鐵(tiě)、汽車(chē)等十大(dà)産業調整振興規劃，并實施了家(jiā)電(diàn)、汽車(chē)、摩托車(chē)下鄉等政策措施，對推動相關産業快速回暖并帶動整體(tǐ)經濟走出困境發揮了積極作(zuò)用。
2010年，中國經濟将面臨結構調整的重大(dà)課題。在此背景下，哪些(xiē)産業将大(dà)放異彩？有(yǒu)關專家(jiā)認為(wèi)，清潔能源、新能源汽車(chē)、醫(yī)藥等七大(dà)産業值得(de)關注。
清潔能源 有(yǒu)望迎來(lái)爆發性增長
作(zuò)為(wèi)經濟結構調整的重要措施，中央經濟工作(zuò)會(huì)議明(míng)确提出，要強化節能減排目标責任制(zhì)，加強節能減排重點工程建設，堅決管住産能過剩行(xíng)業新上(shàng)項目，開(kāi)展低(dī)碳經濟試點，努力控制(zhì)溫室氣體(tǐ)排放，加強生(shēng)态保護和(hé)環境治理(lǐ)，加快建設資源節約型、環境友(yǒu)好型社會(huì)。業內(nèi)人(rén)士普遍認為(wèi)，低(dī)碳經濟的發展将為(wèi)清潔能源和(hé)新能源汽車(chē)等産業帶來(lái)巨大(dà)發展機會(huì)。
“降低(dī)能耗、調整能源結構以及發展低(dī)碳技(jì)術(shù)是降低(dī)碳排放量的三個(gè)主要方式。”華泰聯合證券分析師(shī)王爽對本報記者表示，受益于低(dī)碳經濟的發展，清潔能源和(hé)新能源汽車(chē)有(yǒu)望迅速從目前的初創期發展到成長期，其總容量或有(yǒu)爆發性增長。“具體(tǐ)而言，主要是核電(diàn)、光伏以及新能源汽車(chē)。”對于風電(diàn)、水(shuǐ)電(diàn)，王爽認為(wèi)其發展較為(wèi)成熟，可(kě)能下一步會(huì)通(tōng)過競争形成優勢企業。
相關研究報告顯示，2008年中國煤炭在一次能源消費量中占80%，全球該比例則為(wèi)28%，而中國的火(huǒ)電(diàn)廠消耗了約50%的煤炭，因此降低(dī)火(huǒ)電(diàn)比例、提高(gāo)清潔能源比例是最有(yǒu)效的減排方式。
專家(jiā)表示，發展低(dī)碳經濟對産業的影(yǐng)響可(kě)以從三方面來(lái)考慮：一是對碳減排最有(yǒu)效的，比如說與能效指标直接相關的産業；二是能對GDP有(yǒu)所拉動的；三是從技(jì)術(shù)與成本角度來(lái)看能夠進行(xíng)大(dà)規模産業化的。
我國目前有(yǒu)上(shàng)百家(jiā)太陽能光伏企業，其中生(shēng)産的太陽能電(diàn)池組件90%以上(shàng)出口到國外，國內(nèi)市場(chǎng)僅占小(xiǎo)部分。而根據此前公布的《可(kě)再生(shēng)能源中長期發展規劃》，到2010年我國太陽能發電(diàn)總容量達到30萬千瓦，2020年将達到180萬千瓦，發展前景極為(wèi)廣闊。“現在也有(yǒu)人(rén)在提風電(diàn)、太陽能行(xíng)業産能過剩的問題，實際上(shàng)這要看是從哪個(gè)角度來(lái)講，像風能可(kě)能是低(dī)端設備這塊有(yǒu)過剩的問題，太陽能可(kě)能是指多(duō)晶矽領域，但(dàn)從長遠來(lái)看，整個(gè)産業的發展空(kōng)間(jiān)依然很(hěn)大(dà)。”王爽說。
“新能源等産業的發展需要有(yǒu)條件，比如說技(jì)術(shù)或者資金的投入。”中國科學院可(kě)持續發展戰略研究組組長王毅在接受本報記者采訪時(shí)表示，除了新興産業之外，像鋼鐵(tiě)等一些(xiē)傳統産業同樣具有(yǒu)巨大(dà)的機會(huì)。因為(wèi)鋼鐵(tiě)等傳統産業是排碳大(dà)戶，發展低(dī)碳經濟對傳統産業的改造和(hé)升級肯定會(huì)有(yǒu)較大(dà)的促進。“關鍵要看強化節能減排目标責任制(zhì)的落實。”王爽強調，這對行(xíng)業的影(yǐng)響很(hěn)大(dà)，“比如說鋼鐵(tiě)行(xíng)業，将來(lái)可(kě)能要大(dà)力調整産業結構，加強節能建設。”
新能源汽車(chē) 孕育長期投資機會(huì)
新能源汽車(chē)行(xíng)業近來(lái)利好不斷。近日，上(shàng)海市政府發布了《關于促進上(shàng)海新能源汽車(chē)産業發展的若幹政策規定》，将通(tōng)過資金、稅收優惠、政府采購等方面的優惠政策，打造上(shàng)海作(zuò)為(wèi)中國新能源汽車(chē)中心的地位。深圳近期亦将推出新能源汽車(chē)的相關扶持政策。
“新能源汽車(chē)是低(dī)碳經濟的重要組成部分，在緩解能源供需矛盾的同時(shí)，也将促進經濟的可(kě)持續發展。”國元證券研究員周海鷗表示，“新能源汽車(chē)涉及36個(gè)行(xíng)業，關系到數(shù)千萬個(gè)就業機會(huì)，已被許多(duō)汽車(chē)生(shēng)産國當作(zuò)振興經濟的突破口。”
今年3月發布的《汽車(chē)産業調整和(hé)振興規劃》中，對發展新能源汽車(chē)制(zhì)定了大(dà)緻目标——未來(lái)三年，中國将形成50萬輛(liàng)純電(diàn)動充電(diàn)式混合動力和(hé)普通(tōng)型混合動力新能源汽車(chē)産能。到2012年，新生(shēng)産汽車(chē)中将有(yǒu)10%是節能與新能源汽車(chē)，新能源汽車(chē)産值有(yǒu)望達到5000億元。
新能源電(diàn)動汽車(chē)按技(jì)術(shù)路線分，主要包括混合動力汽車(chē)（HEV）、純電(diàn)動汽車(chē)（EV）和(hé)燃料電(diàn)池汽車(chē)，其中高(gāo)效儲能電(diàn)池是新能源汽車(chē)的核心零部件，是電(diàn)動汽車(chē)的動力源，目前主要産品是锂離子電(diàn)池和(hé)鎳氫電(diàn)池。日本在該領域處于世界領先水(shuǐ)平，國內(nèi)在資金、技(jì)術(shù)和(hé)規模上(shàng)與先進國家(jiā)相比仍有(yǒu)一定差距。
分析人(rén)士表示，短(duǎn)期應關注技(jì)術(shù)更加成熟的鎳氫電(diàn)池。但(dàn)從長期來(lái)看，性能更好的锂電(diàn)池更具優勢和(hé)潛力。因此從技(jì)術(shù)角度來(lái)看，短(duǎn)期內(nèi)新能源汽車(chē)發展将以混合動力汽車(chē)為(wèi)主，中長期将以純電(diàn)動汽車(chē)為(wèi)主，最終形成純電(diàn)動汽車(chē)和(hé)燃料汽車(chē)并存的局面。
從目前的産業布局來(lái)看，電(diàn)動轎車(chē)和(hé)電(diàn)動客車(chē)将率先啓動。國內(nèi)從事電(diàn)動轎車(chē)研發和(hé)試生(shēng)産的企業較多(duō)，其中比亞迪、東風、奇瑞、一汽等公司已有(yǒu)産品下線，随着規模化生(shēng)産不斷深入，目前制(zhì)約其發展的價格障礙将逐漸弱化。而在電(diàn)動客車(chē)方面，我國在純電(diàn)動客車(chē)的研究上(shàng)具有(yǒu)領先水(shuǐ)平，在未來(lái)的競争中更有(yǒu)優勢。
周海鷗表示，新能源汽車(chē)闆塊前景光明(míng)，孕育着長期投資機會(huì)。從投資角度看，投資者應該重點關注具有(yǒu)核心技(jì)術(shù)和(hé)競争優勢，以及從國家(jiā)産業政策中受益較大(dà)、具有(yǒu)明(míng)确業績增長預期的公司。
新材料 市場(chǎng)規模将急劇(jù)擴大(dà)
“培育和(hé)發展新興産業，對于我國調結構促消費具有(yǒu)重要的意義。”發改委研究院産業所研究員王嶽平在接受本報記者采訪時(shí)表示，産業結構調整的大(dà)背景，正是我國發展新興産業的有(yǒu)利時(shí)機。業內(nèi)人(rén)士普遍認為(wèi)，新興産業中與資源、環保相關的節能新材料、新能源産業最為(wèi)看好，而創新則是新興産業發展過程中的關鍵。
“具有(yǒu)一定發展基礎，并且擁有(yǒu)廣大(dà)市場(chǎng)需求的新興産業會(huì)較快發展起來(lái)。”天相投顧策略分析師(shī)周榮華對本報記者表示，目前我國新興産業仍處在初期階段，核心技(jì)術(shù)的掌控是發展的關鍵。“現在像風電(diàn)、核能的核心技(jì)術(shù)都是進口，以市場(chǎng)換技(jì)術(shù)，換來(lái)以後一定要經過積累成熟，最終實現自我創新。”周榮華認為(wèi)，與節能技(jì)術(shù)緊密相關的新材料、新能源發展前景比較好。
“特别是在建築節能領域，新材料很(hěn)有(yǒu)可(kě)能将取代傳統材料。比如說用于建築的保溫材料，不僅能有(yǒu)效降低(dī)能耗，還(hái)将提升住宅建築的舒适性。”周榮華說。
據相關研究報告顯示，目前全球新材料市場(chǎng)規模已超過4000億美元，由新材料帶動而産生(shēng)的新産品和(hé)新技(jì)術(shù)則是更大(dà)的市場(chǎng)。
近年來(lái)，我國政府在新材料産業發展過程中給予了大(dà)力支持，初步形成了比較完整的新材料産業體(tǐ)系。2008年6月，國家(jiā)發改委決定在新材料産業發展具有(yǒu)優勢和(hé)特色的甯波、大(dà)連等7個(gè)城市，建設新材料産業國家(jiā)高(gāo)技(jì)術(shù)産業基地。而不久前召開(kāi)的全國發展和(hé)改革工作(zuò)會(huì)議，明(míng)确提出将研究制(zhì)定加快發展戰略性新興産業的總體(tǐ)思路和(hé)新興産業發展專項規劃。
由于看好中國新材料市場(chǎng)的發展潛力，國際材料巨頭也紛紛調整其在中國的戰略布局，杜邦、拜耳、巴斯夫等跨國企業紛紛增加投資，尋求與中國本土企業的戰略合作(zuò)。有(yǒu)關研究機構預計(jì)，到2010年，中國新材料産業的市場(chǎng)規模将急劇(jù)擴大(dà)，有(yǒu)望突破1300億元。
不過，專家(jiā)指出，在新興産業的發展過程中一定不能操之過急，“我國的新興産業正處于培育和(hé)進一步發展的過程中，不僅需要政策的扶持和(hé)資金的支持，市場(chǎng)的培育和(hé)技(jì)術(shù)的突破也是有(yǒu)一段過程的。”國務院發展研究中心宏觀經濟研究部研究員張立群對本報記者表示，服務平台的搭建、人(rén)才的培養以及企業的自我創新機制(zhì)建設将有(yǒu)助于新興産業的發展。張立群建議，我國企業應加強國際技(jì)術(shù)合作(zuò)，增強核心競争力。
旅遊、家(jiā)電(diàn) 增長有(yǒu)望提速
2009年，在金融危機的背景下，我國旅遊、家(jiā)電(diàn)行(xíng)業仍然逆勢增長，表現十分搶眼，而年終多(duō)方面透露出來(lái)的信息也表明(míng)，旅遊、家(jiā)電(diàn)等行(xíng)業明(míng)年仍将保持良好增長趨勢，成為(wèi)消費領域的重要看點。
金融危機并沒有(yǒu)影(yǐng)響老百姓旅遊的熱情。根據中國旅遊研究院的最新預測，2009年國內(nèi)遊為(wèi)19億人(rén)次，同比增長11％；國內(nèi)遊收入約1萬億元，同比增長14％。
而國家(jiā)對旅遊行(xíng)業的重視(shì)，也将繼續為(wèi)旅遊業發展帶來(lái)機會(huì)。國務院通(tōng)過的《關于加快發展旅遊業的意見》，将旅遊業定位于國民經濟戰略性支柱産業。分析人(rén)士認為(wèi)，這一意見的出台，意味着旅遊業将迎來(lái)發展的黃金時(shí)期。
招商證券的一份報告指出，明(míng)年我國旅遊業将進入全面複蘇階段。居民出遊意願強烈，國內(nèi)遊持續旺盛，預計(jì)今年國內(nèi)遊将超過20億人(rén)次，比2008年增長17%，入境遊市場(chǎng)有(yǒu)望持續複蘇，預計(jì)2010年旅遊人(rén)次增速将超過20%。
中信證券的報告則預計(jì)，在經濟複蘇、政策環境利好、世博拉動的背景下，旅遊行(xíng)業有(yǒu)望恢複高(gāo)速增長，預計(jì)旅遊總收入增長17.7%。
與旅遊業一樣具有(yǒu)發展潛力的，還(hái)有(yǒu)家(jiā)電(diàn)行(xíng)業。中央經濟工作(zuò)會(huì)議指出，明(míng)年要進一步做(zuò)好家(jiā)電(diàn)、汽車(chē)摩托車(chē)下鄉工作(zuò)，繼續實施家(jiā)電(diàn)和(hé)汽車(chē)以舊(jiù)換新政策。國務院已決定，将進一步推進促消費政策，繼續實施家(jiā)電(diàn)下鄉政策，大(dà)幅提高(gāo)下鄉産品最高(gāo)限價，進一步完善下鄉家(jiā)電(diàn)産品補貼标準和(hé)辦法，各省（區(qū)、市）可(kě)根據本地實際增選1個(gè)産品納入補貼範圍；家(jiā)電(diàn)以舊(jiù)換新試點明(míng)年5月底結束後，繼續實施此項政策，并在具有(yǒu)拆解能力等條件的地區(qū)推廣實施。
有(yǒu)關專家(jiā)認為(wèi)，從刺激家(jiā)電(diàn)消費政策的實施範圍、方式和(hé)時(shí)間(jiān)跨度上(shàng)來(lái)看，明(míng)年家(jiā)電(diàn)下鄉取得(de)的成效将進一步擴大(dà)。
“在政策刺激力度加大(dà)的情況下，內(nèi)需的消費潛力會(huì)被進一步激發，尤其是農村消費潛能的釋放。”國信證券分析師(shī)王念春認為(wèi)。
上(shàng)海證券分析師(shī)鄧永康也認為(wèi)，随着我國的城鎮化進程的推進、居民收入水(shuǐ)平的提高(gāo)、住房(fáng)條件的改善，2010年家(jiā)電(diàn)內(nèi)銷有(yǒu)望繼續保持較高(gāo)的增速。
煤炭 資源整合提升話(huà)語權
2009年對于煤炭産業而言，可(kě)謂“日子很(hěn)好過”：在山(shān)西展開(kāi)大(dà)規模資源整合等因素影(yǐng)響下，煤炭供給有(yǒu)所下降，煤價保持穩定，煤炭企業的話(huà)語權得(de)到提升。有(yǒu)關專家(jiā)認為(wèi)，2010年，随着煤炭資源整合的深入進行(xíng)，煤炭行(xíng)業的話(huà)語權有(yǒu)望得(de)到進一步提升。
記者了解到，目前無論是煤電(diàn)企業，還(hái)是業內(nèi)專家(jiā)和(hé)分析師(shī)，大(dà)都預期2010年合同煤價将出現上(shàng)漲，其分歧隻是幅度大(dà)小(xiǎo)。
“在山(shān)西省煤炭資源整合取得(de)經驗後，必定要向全國推廣。”中國煤炭運銷協會(huì)副秘書(shū)長梁敦仕說。
今年10月底，國土部等部門(mén)聯合下發《關于進一步推進礦産資源開(kāi)發整合工作(zuò)的通(tōng)知》，計(jì)劃在2010年進一步推進煤炭等礦産資源整合。目前河(hé)南、內(nèi)蒙以及黑(hēi)龍江等煤炭資源大(dà)省也都為(wèi)資源整合做(zuò)了前期準備。
有(yǒu)關專家(jiā)認為(wèi)，在此背景下，2010年我國國內(nèi)煤炭供求将大(dà)體(tǐ)平衡，而通(tōng)脹預期和(hé)國際煤價上(shàng)漲，則有(yǒu)助于推升國內(nèi)煤價。值得(de)一提的是，今年國家(jiā)發改委已明(míng)确表态不再幹預電(diàn)煤合同價格談判，這意味着煤炭市場(chǎng)化改革跨出重要一步，煤企的定價話(huà)語權得(de)到提升。
另外，在全球以及我國鋼鐵(tiě)行(xíng)業複蘇的背景下，稀缺焦煤産業或面臨更好的發展機遇。在鋼鐵(tiě)業複蘇的背景下，目前主要進口經濟體(tǐ)的焦煤需求增加明(míng)顯。業內(nèi)預期，2010年日本、韓國和(hé)印度等将增加進口煉焦煤超過1000萬噸，由此，中國可(kě)進口的數(shù)量将減少(shǎo)。
明(míng)年資源類産品的價格上(shàng)漲預期也比較強烈。據招商證券預計(jì)，2010年國際煉焦煤長協價格漲幅或達40%。這将促使我國部分進口轉向國內(nèi)，同時(shí)出口企業增加出口，減少(shǎo)國內(nèi)供給，必然會(huì)在一定程度上(shàng)拉升國內(nèi)煤價。
房(fáng)地産 二、三線城市發展潛力大(dà)
2009年，我國房(fáng)地産市場(chǎng)先冷後熱，其快速回升也對經濟整體(tǐ)回暖發揮了重要作(zuò)用。展望2010年，有(yǒu)關專家(jiā)指出，在整體(tǐ)經濟結構調整的背景下，房(fáng)地産市場(chǎng)也将出現洗牌：一線城市整體(tǐ)發展速度或放緩，二、三線甚至四線城市發展有(yǒu)望提速。
中央經濟工作(zuò)會(huì)議提出，積極穩妥推進城鎮化，要把解決符合條件的農業轉移人(rén)口逐步在城鎮就業和(hé)落戶作(zuò)為(wèi)推進城鎮化的重要任務，放寬中小(xiǎo)城市和(hé)城鎮戶籍限制(zhì)。對此，住建部下屬研究機構一位專家(jiā)認為(wèi)，“從城鎮化特别是放寬戶籍限制(zhì)的路徑選擇上(shàng)來(lái)看，中小(xiǎo)城市将是‘主陣地’，這就意味着二三線城市，甚至四線城市的房(fáng)地産業将迎來(lái)大(dà)的發展機遇。”上(shàng)述專家(jiā)說。國泰君安、中投證券等券商研究所也普遍認為(wèi)，放寬中小(xiǎo)城市和(hé)城鎮戶籍限制(zhì)将加快二三線城市房(fáng)地産市場(chǎng)發展步伐。
“特别是那(nà)些(xiē)與大(dà)城市距離比較近的小(xiǎo)城鎮，房(fáng)地産業發展空(kōng)間(jiān)會(huì)很(hěn)大(dà)。”中國指數(shù)研究院副院長陳晟說。
據分析，二三線城市房(fáng)價上(shàng)漲速度慢，整體(tǐ)尚未達到前期高(gāo)點，而需求結構總體(tǐ)表現良好（主要是剛性和(hé)改善性需求），因此在推進城鎮化等有(yǒu)利因素驅動下市場(chǎng)發展潛力較大(dà)。
中國城市商業網點建設管理(lǐ)聯合會(huì)副會(huì)長王永平還(hái)指出，受經濟複蘇以及政府抑制(zhì)投資和(hé)投機性住宅需求等因素影(yǐng)響，将有(yǒu)大(dà)量資金重新流向商業地産領域。而新保險法也打通(tōng)了保險資金投資不動産的通(tōng)道(dào)，未來(lái)優質商業物業将有(yǒu)較大(dà)提升空(kōng)間(jiān)。
今年年初以來(lái)，SOHO中國董事長潘石屹等地産巨頭紛紛“抄底”商業地産。最新的統計(jì)數(shù)據也顯示出商業地産正在複蘇。據統計(jì)，11月全國主要城市辦公樓銷售價格同比上(shàng)漲6.6%，商業營業用房(fáng)價上(shàng)漲2.1%，環比則分别上(shàng)漲0.9%、0.6%。
醫(yī)藥 醫(yī)改利好将充分體(tǐ)現
2009年，一系列重要的醫(yī)藥行(xíng)業政策密集出台，包括醫(yī)療機構藥品集中采購、醫(yī)療衛生(shēng)體(tǐ)制(zhì)改革系列意見和(hé)方案、扶持中醫(yī)藥發展的意見、完善政府衛生(shēng)投入的意見、國家(jiā)基本藥物制(zhì)度辦法及具體(tǐ)目錄、新農合醫(yī)療報銷藥物目錄、國家(jiā)基本藥物零售價格通(tōng)知等重要文件。
從醫(yī)改的五項基本工作(zuò)來(lái)看，目前在醫(yī)保體(tǐ)系、醫(yī)療服務體(tǐ)系、公共衛生(shēng)服務體(tǐ)系以及藥品供應保障體(tǐ)系四個(gè)方面都有(yǒu)不同程度的突破。業內(nèi)人(rén)士認為(wèi)，作(zuò)為(wèi)難點的公立醫(yī)院改革，也有(yǒu)望在近期推出試點方案。此外，包括國家(jiā)處方集、醫(yī)療機構配備使用以及采購配送在內(nèi)的多(duō)個(gè)實施細則有(yǒu)望在今年年底之前發布。
中信證券分析師(shī)姚傑認為(wèi)，随着人(rén)口城鎮化、老齡化以及居民保健意識提高(gāo)，加上(shàng)醫(yī)改帶來(lái)的醫(yī)療環境改善，預計(jì)今年和(hé)明(míng)年行(xíng)業收入将分别增長19%和(hé)21%，稅前利潤将分别增長22%和(hé)24%。
從具體(tǐ)行(xíng)業看，原料藥方面，基本藥物制(zhì)度實施将引發市場(chǎng)對其需求大(dà)增的預期；化學制(zhì)劑方面，由于城鎮居民醫(yī)療保險紅利尚未完全體(tǐ)現，基本藥物制(zhì)度又将開(kāi)始實施，2010年制(zhì)劑收入獲得(de)較高(gāo)增速的可(kě)能性較大(dà)，但(dàn)利潤率會(huì)受到一定影(yǐng)響；中成藥方面，擁有(yǒu)基本藥物目錄中藥獨家(jiā)品種的企業，明(míng)年在基層醫(yī)療市場(chǎng)可(kě)能迎來(lái)大(dà)幅增長，比如雲南白藥、千金藥業、三九醫(yī)藥、天士力、馬應龍等。
此外，随着《關于扶持和(hé)促進中醫(yī)藥事業發展的若幹意見》頒布和(hé)中藥飲片進入國家(jiā)基本藥物目錄，中藥飲片将迎來(lái)加速增長；醫(yī)療器(qì)械方面，醫(yī)改政策實施将促進基層醫(yī)療機構建設，帶動醫(yī)療器(qì)械需求增加；醫(yī)藥商業方面，相關龍頭企業在大(dà)規模整合潮中将迎來(lái)發展良機。
受甲流疫情影(yǐng)響，相關疫苗企業也将獲益。工信部8月以來(lái)5次下達甲流H1N1流感疫苗收儲訂單，累計(jì)下達計(jì)劃11428萬劑，涉及金額26億元，參與研發并獲得(de)生(shēng)産批文的8家(jiā)企業利潤豐厚。雖然甲流疫情終将結束，但(dàn)其對季節性流感疫苗市場(chǎng)的刺激是巨大(dà)。中信證券預計(jì)，明(míng)年國內(nèi)季節性流感疫苗需求量可(kě)能接近1億人(rén)份。
